📘行動経済学が最強の学問である｜続かないのは、意志が弱いからではなかった

この本を一言でいうと

人が不合理に動く理由を、
「認知のクセ」「状況」「感情」の3つに整理した本です。

この記事では、その3つを投資に当てはめます。

積立が続かない。相場で手が動いてしまう。
その理由が、意志の弱さではないと分かります。

著者の相良奈美香氏は、行動経済学の博士号を持つコンサルタント。
欧米の企業や研究機関で、この学問を実務に使ってきた人です。

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心に残ったポイント３つ

① 急騰と急落のとき、とっさに判断していた

本書はまず、人の判断に2つのモードがあることから始めます。

システム1は、直感的で瞬間的な判断。
システム2は、注意深く考え、分析する、時間をかけた判断。

速いほうに任せると、間違った意思決定につながることが往々にしてある。
だから意識しておくべきだ、というのが本書の指摘です。

投資を始めた頃の自分が、まさにこれでした。

SNSには投資の情報があふれています。
とくに相場が急騰したとき、急落したときに、その情報に惑わされそうになる。

あれは完全に、システム1で判断していました。

いまは、投資の名著や各種の経済指標といった客観的な材料をもとに、
自分の頭で考えるようにしています。

速い判断を止めるには、遅い判断の材料を先に用意しておくしかない。そう考えています。

② 情報が多いほど、決められなくなる

2つ目の「状況」で、本書が中心に据えているのが情報量です。

情報が多すぎると、かえって判断が歪む。
本書はこれを「情報オーバーロード」と呼び、そうさせない工夫が必要だと書いています。

情報量と関連して、選択肢の出し方も人の判断を左右します。

どれだけの選択肢を、どう並べて見せるか。
アマゾンやネットフリックスのおすすめ表示は、
この「選択アーキテクチャ」という考え方で設計されているそうです。

投資ほど、情報が多すぎる分野もないと思います。

調べれば調べるほど材料が増えて、かえって決められなくなる。
これは意志の問題ではなく、置かれた状況の問題でした。

ここで思い出したのが、海外で働いていたときのことです。

多国籍の同僚と飲みに行くと、プライベートの投資の話が普通に出てきました。
誰がどこに投資していて、なぜそう考えたのか。生の声を聞く環境が、当たり前にあった。

日本では、この話題はなかなか出ません。

どちらが良いという話ではありません。
ただ、情報が多い環境と、話せる相手がいる環境は、働き方が違うと感じます。

情報をいくら増やしても動けない。
でも、人の生の声を聞くと動ける。
そういうことではないでしょうか。

そしていま、自分に対しても選択アーキテクチャを設計しています。

100歳までの資金繰り表を作り、
目標とするポートフォリオと金融資産額を定め、積立を設定する。

こうしてあらかじめ選択肢を狭めておくと、迷う場面そのものが減ります。

③ 淡い気分が、判断を左右していた

3つ目は、感情です。

本書が注目するのは、怒りや喜びのような強い感情ではなく、
アフェクトと呼ばれる淡い感情のほうです。

人はこちらを頻繁に感じている。
だから不合理な判断の原因を探るなら、ここを見るべきだという指摘です。

言われてみると、思い当たることばかりでした。

相場が大きく上がると、この機会を逃すまいと急いで買い増したくなる。
大きく下がると、このままズルズルいくのではと思ってしまう。

どちらも、はっきりした感情ではありません。ただの気分です。

そこで私は、こういうやり方に落ち着きました。

積立投資を原則とする。
自分なりのリスク許容度を決めて、その範囲を超えない。
相場が動いた日は、何もしないと決めておく。

あらかじめ線を引いておくこと自体が、心の余裕になります。

そしてマイルールを決めておけば、その場の気分で動かずにすむ。

あくまで自分に合ったやり方であって、誰にでも当てはまるものではありません。

それでも、気分に流されない仕組みを一つ持っておくことには、
意味があるのではないかと思います。

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この本を読んで得られる変化

• 続かない理由を、意志の弱さのせいにしなくなる
• 急騰・急落のときに、一度立ち止まれるようになる
• 情報を集めるほど決められなくなる、と気づける
• 迷う場面そのものを減らす、という発想が手に入る
• 自分の判断のクセに、名前をつけられるようになる

こんな人におすすめ

• 投資情報を集めるほど、動けなくなっている人
• 相場が動くたびに、気持ちが揺れてしまう人
• 積立を設定したまま、何年も見直していない人
• 意志の力で続けようとして、うまくいかなかった人
• 50代から資産形成を立て直したい人

まとめ｜一歩は小さくても、登り続ける

会社員を約30年続けて、ふと振り返ると、何でも山登りに似ていると感じます。

山頂という目標を定めて、一歩ずつ歩いていく。

決して平坦な道だけではなく、横道にそれたり、下ることもある。
それでも前に歩を進める。

霧が覆って、前が見えない時もあります。

ふと晴れて見下ろすと、はるか高いところまで登ってきたものだと感じることもある。

延々と続きそうに見えた山道も、やがて山頂が見えてきます。

いざ山頂に到達すると、自分なりの達成感と、
たいしたことないと思える自分と、
また別の山に挑戦したくなる気持ちが交錯する。

投資でも何でも同じだと思います。

一歩は誰でも小さい。
でも歩き続けることで複利が効いて、
ある時とんでもない場所にたどり着いていたりする。

このシリーズでは、14冊を通して「続ける力」を考えてきました。

最後にたどり着いた答えは、こういうことでした。

続かないのは意志が弱いからではなく、脳と環境と感情がそう働くから。
だから必要なのは、根性ではなく仕組みだった。

私なりの結論も、ここに落ち着きました。

名著を読み、人と話して生の声を聞き、自分の頭で考え、リスクを取って行動する。

読んで、話して、考えて、動く。この4つです。

50代になると、会社員にも終わりがあると気づきます。
不思議な感覚です。

それでも生涯現役で、山を登り続けようと思っています。

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